بالمرصاد: نظرة في تحركات ديليفري هيرو الأخيرة

 بدأت شركة Delivery Hero، التي تعد الآن إحدى الشركات الرائدة في الأسواق الناشئة في مجال توصيل الطعام، عام 2011 في ألمانيا وجمعت تمويلاً قدره 2.8 مليار دولار قبل طرحها للاكتتاب العام في بورصة فرانكفورت في يونيو 2017.

وعلى مر السنين، نمت الشركة بشكل كبير وشقت طريقها نحو الهيمنة على سوق توصيل الطلبات عبر الاستحواذات (أو إزالة مواقع شركات من خلال هجوم حجب الخدمة أو ما يسمى بـ DDoS-attacks). ففي غضون 10 سنوات، استحوذت Delivery Hero على 26 شركة وفقاً لملفها التعريفي على crunchbase، منها 23 شركة مختصة بتجميع المطاعم والأطعمة (food aggregator) ومنصات توصيل الطعام.

والآن ومن خلال أنشطتها الأخيرة، يبدو أن Delivery Hero قد شرعت في مسار جديد جدير بالملاحظة والتتبع. فعمدت الشركة إلى توجه جديد في الاستحواذات عبر الدخول في مجالات جديدة ومختلفة عن عملها. فاستحوذت على Instashop في سبتمبر، وهو منصة لتوصيل البقالة في الإمارات مقابل 360 مليون دولار، وعلى Glovo في أميركا اللاتينية وهو مزود خدمة توصيل مقابل 270 مليون دولار في أغسطس. والأسبوع الماضي أعلن Sweetheart Kitchen، وهو مطبخ سحابي في الإمارات، عن ضخ رأس المال بقيمة 17.7 مليون دولار. إلا أن هذا المطبخ فعلياً مملوك بنسبة 60٪ من قبل Delivery Hero (وفي السعودية تمتلكه بنسبة 100٪) مما يجعلنا نرجح أنها زيادة لحصة Delivery Hero، خاصة وأنه لم يتم الكشف عن المستثمرين في الجولة.

وصلت حصة Rocket Internet في Delivery Hero إلى 39٪ في عام 2014، لكنها خفضت ملكيتها منذ ذلك الحين إلى أقل من 6٪ اعتباراً من ديسمبر 2018 وفقاً لتقرير الاستثمار الأخير لـ Rocket Internet (صفحة 116).

ووفقًا لـ Statista، يُقدر سوق توصيل الطعام عبر الإنترنت في الإمارات لعام 2020 بنحو 1.1 مليار دولار، بزيادة 30.6٪ عن عام 2019، حيث تمثل “منصات إلى المستهلك مباشرة” نسبة 30٪ (768 مليون دولار). في الوقت نفسه، انخفض نمو الإيرادات لمجمعي توصيل الطعام على مستوى العالم (أيضاً وفقاً لإحصاءات Statista) مع دخول المزيد من المنافسين إلى السوق واعتماد أصحاب المطاعم وخدمات الطعام حلولاً داخلية تسهل التسليم والاحتفاظ بالعملاء.

في الخلاصة، منذ الاستحواذ على Talabat عام 2015، سيطرت Delivery Hero على مشهد توصيل الطعام في الإمارات بانضمام Talabat و Carriage و Zomato (عمليات الشرق الأوسط فقط) إلى محفظتها. ومع ذلك، بعد الاستحواذ على Instashop (توصيل البقالة)، وحصولها على حصة كبيرة من أسهم Sweetheart Kitchen (مطبخ سحابي)، ومؤخراً شراكة مع Mastercard والتي تم تفعيلها بوضوح في شراكة استرداد النقود مع Booking.com والتي كشفت عن المزيد من الاستخدامات لخدمة Talabat Wallet (حلول تكنولوجيا مالية؟)، نطرح عدة تساؤلات منها: إلى ماذا تسعى Delivery Hero؟ هل تسعى إلى تحويل “طلبات” إلى تطبيق خارق (super app) يشمل عدة خدمات؟ 

احصل على النشرة في برديك



In The Spotlight: The Delivery Oligopoly

Delivery Hero, which is now one of the emerging market leaders in food delivery, started in 2011 in Germany and has raised $2.8B in funding before it went public on the Frankfurt Stock Exchange in June 2017. 

The company has grown immensely over the years by acquiring its way into market dominance (or taking down their websites with DDoS-attacks); in 10 years the company has acquired 26 companies according to their crunchbase profile, of which 23 are food aggregator and delivery platforms.

Now Delivery Hero seems to have embarked on a new tangent: value chain acquisitions. It acquired Instashop in September, UAE’s grocery delivery marketplace for $360M, and Glovo’s LATAM operations in August, last-mile delivery provider for $270M, both verticals that the company has not been active in. Also, last week Sweetheart Kitchen, UAE-HQ cloud kitchen operator already 60% owned by Delivery Hero (in Saudi it owns 100%) announced a $17.7M capital injection which we can only speculate increases the stake of Delivery Hero, especially since the investors of the round were not disclosed. 

**Rocket Internet stake in Delivery Hero reached 39% in 2014, but it has since decreased its ownership to less than 6% as of December 2018 according to Rocket Internet’s latest Investment Report (Pg 116)

According to Statista, UAE’s online food delivery market for 2020 is estimated at $1.1B up 30.6% from 2019 of which direct platform-to consumer represents 30% ($768M). At the same time, revenue growth for food-delivery-aggregators has been plummeting globally (also according to Statista) as more players enter the market, and F&B outlets adopt in-house solutions that facilitate delivery and customer retention. 

Since Talabat’s acquisition in 2015, Delivery Hero has taken over the food delivery space in the UAE with Talabat, Carriage, and Zomato (MENA operations only) in their portfolio. However, after Instashop’s acquisition, Sweetheart Kitchen’s high equity stake, and Delivery Hero’s latest partnership with Mastercard which was clearly activated in their cash-back partnership with Booking.com revealing more uses for Talabat Wallet, an unavoidable question surfaces: what is Delivery Hero cooking up? …and does it plan on turning Talabat into a super-app?

 

Get our updates to your inbox